你认为名创优品的商业模式怎么样（名创优品加盟）

先说结论：一家仿冒日系门脸的本土十元店，妥妥义乌货（此处“义乌货”是个形容词），但这不是重点；

名创优品整个商务模式本身，肯定有问题，如果不转型，3-5年内必出事。

下面是长文深扒，嫌长可以直接看最后一段。

首先，你要硬说，“不管他们是不是抄袭是不是骗纸，他们东西好我就买”，那这事儿就没法聊了。

像是10块钱一堆的创可贴，20块一个茶壶，店铺开在市中心，这还能从日本漂洋过海给你运来，你说是他们傻还是你傻？

而另一方面，你看那红果果、和更衣库（划掉）优衣库一毛一样的LOGO，和MUJI一毛一样的门脸/店铺设计，你说他们不是抄袭，那简直是天理难容。

这如果是一家淘宝爆款点，八线县城十元店，搞成这样无可厚非；

问题是，这特喵的在全国各大城市随处可见，在CBD、商业区里能和它的抄袭本体对着干啊（虽然那俩货本身也不咋地）！

按他们自己百度百科的说法，这个创立于2013年4月的品牌，已经在全球开店1800家，这钱，难道是按照他们老板叶国富所讲，果真“ 幸福感就是名创优品的秘密 ” ，从幸福里榨软妹币？

我知道，此刻，一定有人想揪着我的脑袋说“加盟啊加盟你484撒”。

可果真如此吗？请看黑板——

这是名创优品官方加盟政策，配合官网介绍，我们可以得出下面几条有用的信息：

1 每店需要支付品牌使用费15万、货品保证金75万以及装修预付金 ；

2 加盟店自己提供房屋，自行承担 租金、人工、电费、工商及税收费用；

3 名创优品全权负责运营店铺，并将营业额的38%返给加盟商。

那么这就是一道不超过小学能力的数学题了——名创优品的收入=加盟费120万（装修预付金不造，算30万不多吧）+62%营业额分成。考虑到卖的义乌货的成本，以及他们的店面普遍开在高客流量的商业区，名创优品，肯定是能赚钱了。

负担了120万净成本的加盟者，还被拿走了62%的利润，每天在城市最繁华的地段承受最贵的房租、人力成本、税费等等，一旦生意不好，对名创优品没啥损失，可是加盟者怎么活？！

对加盟商如此大的压力，为啥名创优品还能在短短两年时间里开出上千家门店？

在我看来，这才是名创优品问题的关键。也是我说，如果不转型，肯定出事的原因。

如果你善用百度，就会发现，名创优品创始人、大老板叶国富，不仅仅是全国连锁十元店大头目，更是P2B金融平台分利宝 的老板（稍微解释一下，P2B， person-to-business，大概可以理解为从个人手里筹资，再贷款给企业 ）。

然后，你可以再看看这个“分利宝”的网页—— 他们的产品绝大部分都是开店王和名创优品店的融资项目，融资金额普遍在50-100万元，给投资人的利率平均在8%左右。

到这，整个一套机智无风险的资本套利商业模式，就这浮出水面了……咱们看图说话——

无责任脑洞小剧场——

叶国富：看你骨骼惊奇，一看就是商业奇才，我有个项目， “年营业额700万起＋38%营业额返利＋当甩手掌柜”，还是高端大气上档次日系小商品专卖店，骚年开一家吼不吼啊

我：吼啊吼啊！ 可素你们要求太高了！我交了房租就没钱交加盟费，雇了店员就进不起货了！

叶国富：不要紧啦！ 分利宝开店王来帮您 ！平均8%的年息绝对便宜！

我：成交！交钱+借钱【流口水做梦数钱中……

~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~半年后~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

我：叶老板……最近开第80届XXX峰会，店铺都让歇业，这半年生意其实也一般，我……

叶国富：末问题啦，别担心啦! 分利宝又来帮您了！还是年息8%，够意思吧？

我：借钱……

神TM机智啊有木有！！！

经营不出问题，皆大欢喜；

经营出了问题，分利宝上集资；

经营问题严重钱还不上，还有抵押物可以还债。

只要分利宝不倒，叶老板稳赚不赔。

嗯，就是这么一回事【摊手】。

叶老板这个模式，核心在于几乎不用花自己一分钱，就能快速推广自己的品牌，同时通过转嫁成本和风险的机制，避开了绝大部分的风险，从而实现利润的最大化。

问题是只有一个……难道这TM不是“自融”？

（名词解释: P2P自融，就是有自己实体的企业老板来线上开一个网贷平台，从网上融到的资金主要用于给自己的企业或者关联企业输血——百度百科 ）

当然，这个自融我打了双引号，不然叶老板分分钟得来告我诽谤。

毕竟，名创优品官网显示，此品牌归广东葆鸣贸易有限公司全权运营。根据工商信息，葆鸣贸易有两大股东：郑明勇和叶涛，没有叶国富。

但是—— 郑明勇和叶涛，这俩人的名字就写在人人金服控股集团的董事名单中——塞曼投资旗下的另一家子公司。

而分利宝98.5%的股权在广东塞曼投资手中，而广东塞曼98%的股权属于叶国富。

以上信息均公开可查。

的确，你没法证明，这个郑明勇和叶涛，就是那个郑明勇和叶涛。

【摊手】

可你要问我怎么名创优品的商业模式，我也只好说，可能，很有可能，是，拐了个弯的，自融。

名创优品重新定义了生活消费品，全球3000家店铺以每年10亿人次的客流量、3亿人次的买单量，90%以上店铺盈利，拿下这个赛道的“王中王”，成为各大投资机构和互联网巨头争抢的超级流量入口。

生活消费品属于高频、刚需、低门槛、大众化生意，看起来谁都能插一脚，但是做得好的公司屈指可数。

名创优品的净现金流非常充沛，在几十亿级，因此成立这五年来，一直依靠自由现金流滚动发展到今天的规模，从未接受一分钱的外部融资，直到腾讯和高瓴资本的出现。

名创优品在去年底宣布了上市计划，单纯从财务角度来看，没必要进行外部融资。

名创优品2018年的销售额目标是180亿人民币，按照前几个月增速，实现这一目标并不是难事，180亿这个数字也就意味着比2017年增长50%，在全球经济颓废，消费水平下降的今天，这个成绩相当优异。当然，叶国富内心的“小目标”希望更高。

为了从国际市场做大增量份额，叶国富把当年开拓国内市场的兵马派遣到全球各地，复制中国市场的经验。叶国富相信人口仅次于中国的印度“将成为全球最大的市场”，因此在当地打造了名创优品最先进的仓储物流基地，辐射整个东南亚市场，截止今年6月名创优品在印度尼西亚开设了124家门店，营业额接近1亿人民币，环比增长47.2%，成为增速最快的海外市场。

据彭博社报道，名创优品正在策划首次公开募股（IPO），筹资大约10亿美元。交易地点可能是中国香港或美国，时间尚未确定。

名创优品于2018年1月15日举办的品牌战略大会上已正式启动IPO项目，目前正在稳步推进，上市地点待定。

根据名创优品官网“投资政策”一栏信息显示，投资商每年的特许商标使用金为8万元人民币，一次性缴纳75万元人民币的货品保证金，投资利润为每天营业额的38%（食品为33%），第二天转入投资商账户，而且无须投资商承担库存压力。投资商店铺由名创优品公司统一安排装修，还需缴纳装修预付金等，先统一按照2800元/平方米收取装修费，装修完成后再根据具体的情况调整费用，租的店面由投资商自行选定，面积不低于150㎡。总的加起来，投资商加盟费用不低于125万元人民币。据中国经营报此前报道，分利宝成立于2015年，叶国富是这家公司最早的实控人。而分利宝经营上有自融嫌疑，加盟商借助实体店或自有资产担保，通过分利宝融资开店，获得的资金用于向叶国富支付品牌加盟费以及保证金等。但是，名创优品的自融嫌疑一直难坐实。腾讯财经也曾分析叶国富以名创优品作为担保主体，加盟商作为贷款主体在分利宝平台融资开店，而贷款资金多以保证金、加盟费等形式流回名创优品，这样的做法有“自融”之嫌，但由于借贷人主体是加盟商而非名创优品，所以很难说其自融。

不过，这种争议还是让叶国富紧张。之后分利宝进行了股权变更，表面上跟叶国富和名创优品已无直接联系。但目前分利宝的法人莫劲云曾是叶国富的老部下，大股东阿信金服科技有限公司被传和名创优品藕断丝连，二股东牛佰投资公司也被传由叶国富的核心团队组成，且其宣传中还曾出现过名创优品的相关产品。

现金流充裕还上市融资？

2018年9月，腾讯和高瓴资本10亿元人民币战略投资名创优品，这是其唯一公开引入的外部资本。有分析称，名创优品此举就是为了借力资本，同时发力线上线下。

不到一年，这10亿投资难道已经被用完，需要重新来融资？

亿欧网曾报道名创优品有约三分之一的加盟店处于亏损状态。对此，名创优品给《商业观察》的回复称其报道内容不实。该公关称目前名创优品盈利能力良好，现金流充裕，不存在资金紧张的情况。2018年，公司品牌中心总监王广永曾表示，名创优品96%的门店已经实现盈利。

值得注意的是，名创优品还沉淀了加盟商的大量资金。据时代周报报道，2018年，名创优品在全球79个国家和地区开设了3500多家门店，其直营和合作店占比4成，加盟店占比6成。

这约2000多家的加盟店，按每位加盟商交给名创优品的押金100万-120万元人民币算，仅此一项就为名创优品沉淀资金20亿元人民币以上。而这么多的资金又去了哪里呢？

既然不差钱，那么名创优品此次上市融资的用途到底为何？名创优品曾表示，公开募股是为了给国内和全球市场的扩张提供更充足的资金。

中国经济周刊报道，2018年3月26日，诺米家居在京召开新闻发布会，其创始人陈浩表示，“名创优品是金融玩家的游戏，开店数量的暴增反而展露了其加盟成本越来越高、加盟商亏本倒闭、国内扩张速度骤减的多重经营风险。事实上，名创优品多数加盟商很难逃离‘开业3月流水下滑，开业2年出现亏损’的怪圈。”

因此名创优品上市的真正原因我们拭目以待。