伊利股份为什么是白马股（伊利股份股吧）

• 1、伊利股份股吧，伊利股份为什么是白马股？
• 2、如何看待10月30日伊利股份跌停？
• 3、年初900亿的Flag能立起来吗？
• 4、伊利股份现在还有投资价值吗？

1、伊利股份股吧，伊利股份为什么是白马股？

骑着白马的，不一定是王子！下面我们会通过长期的财务数据、业绩表现，来看伊利股份是不是白马企业，然后通过估值情况，来对比什么价格下，伊利股份才是白马股，什么时候入场，它才是我们心中的王子。

主营业务单一，专注于奶，乳，头 名的地位无可撼动

营业收入、净利润持续增长，净资产收益率年均在20%以上，近几年分红比例持续提高，稳健在2%-3%以上

白马

确实是一匹驰骋的白马

但

≠

白马股

只是白马企业

不能简单的认为它什么时候进入都是一个好时机

上图所示，4次回调均在30%-50%左右

风险

着实不小

通过对比来看

对于伊利股份来说

20倍以下的市盈率区间

是低估的价格

安全边际较高

在此区间下

他

才是骑在白马身上的

王子

2、如何看待10月30日伊利股份跌停？

我从2016年12月入手了伊利股份，从没想过要交易掉它。好股就是捂着。我觉得像我这样的微户，不能时常看着盘的，就选这种做实业的好股票，等着每年分红，它不香吗？所以无论它跌停还是涨停，我都没啥感觉。如果和我一样的情况，我觉得不要因为这些影响自己，该干嘛干嘛吧！希望大家都有好运气！

3、年初900亿的Flag能立起来吗？

题主，你发题要看清楚啊。是前三季度，如果685.17*4/3=913亿。如果伊利股份按照前三季度这个销售惯性，四季度如果变动不大，可不就是超过900亿了。这flag依然金身不破啊。况且，这后面的双十一能不能助推一把还说不定呢。

当然了，按照去年看，伊利股份在去年四季度表现就很一般，2018年四季度只有营收182亿，而全年营收796亿，大概不到23%。2017年也是如此，四季度营收为156亿，17年全年营收681亿。大约也是不到全年的23%。我们可以倒算，685.17/0.77=890亿。所以，如果按照惯例的确和900亿可能会差一口气。不过，这么大的营收，随便吹两口气，应该也能补上这10亿的差额吧。

前两年的确有一段时间误会过伊利股份，因为那个时候其短期借款和货币资金双高。我还作为反面教材使用过。不过后来我发现其现金是为了分红或者股权激励。可能也没有更多具体的理由，这家企业也许就是希望能够有一些短期借款放在手里，免得流动性紧张。

而在快消领域，伊利股份的确是强劲的。饮料行业大多数没有诀窍，渠道为王。就比如海天酱油，在货架上挤走竞争对手，剩下的都是他的。伊利也一样，如今伊利、蒙牛竞争方面，蒙牛的营收差不多，利润率却差很多。预计下半年奶价上升，利润率还要下降。这体现了伊利股份在这个行业的一些优势。

当然，奶制品行业在下半年由于原奶涨价，投资人要注意风险，不过无论如何，在股票便宜的时候，这些标的还是很稳健的，偶然性的年度小波动，不要过度在意。

4、伊利股份现在还有投资价值吗？

很高兴接受你的邀请回答这个问题。

伊利股份是知名的乳制品上市公司。在“三聚氰胺”事件后没有买入是我投资生涯挥之不去的痛。而现在，它是否符合好行业+好公司+好价格的买入标准，我试着分析一下：

伊利股份所处行业。根据伊利股份2019年披露的年报，公司主要从事各类乳制品及健康饮品的加工、制造与销售活动，旗下拥有液体乳、 乳饮料、奶粉、酸奶、冷冻饮品、奶酪、乳脂、包装饮用水几大产品系列。随着国内人均收入水平的提高，食品消费不断升级，带动了乳品市场向营养、功能、新 鲜及便利化方向发展。报告期，尼尔森零研数据显示，成人奶粉、有机乳品、低温牛奶细分市场 零售额比上年同期分别增长 11.1%、27.4%、14.8%。这在所有行业中算是不错的增长率。也有一些负面的消息：近期国内奶源供给相对趋紧，原料奶收购价格呈上涨趋势，同时，进口乳清粉、脱 脂奶粉等原辅料采购价格上涨。此外受中美贸易摩擦影响，进出口贸易 政策及汇率的波动，加大了乳品进出口贸易流向、价格以及行业增长的不确定性。这些都是短暂的，原料奶价格上涨、下跌都是阶段性的。中美贸易虽然对伊利股份的出口贸易有影响，但是伊利股份的主要销售地还是国内，影响并不显著。

公司产品及其竞争力。作为北京2008年奥运会合作伙伴（据说是因为国企身份而挤掉蒙牛乳业，反正结果是拿下来了）和北京2022年冬奥会和冬残奥会官方合作伙伴，伊利已经成为家喻户晓的品牌，很多人不仅熟悉，而且对其子品牌安慕希、金典有机奶也不陌生，因为广告打的多。通过收购新西兰 Westland Co-Operative Dairy Company Limited、建设印尼生产基地、拓展东南亚市场等一系列举措，进 一步夯实了公司在全球范围内供、产、销各环节的统筹规划以及协同能力，确保全球供应链高效运转。截至 2019 年 12 月底，公司服务的乡镇村网点近 103.9 万家，较上年提升了 8.0%。具体到细分产品，我们只能查到销售金额，没有准确的市场占有率数据，但是可以通过行业前几名的数据来估算。通过上图：伊利股份和蒙牛乳业属于乳业上市公司第一阵营，把第三名的光明乳业抛开很远。形成了寡头竞争格局。通过上图：伊利股份和最强竞争对手蒙牛乳业虽然营收较为接近，但净利润却是蒙牛乳业的三倍，说明伊利股份成本控制较好。

通过上图：伊利股份对比蒙牛乳业的市占率是全面占优，从一线城市到连“线”都上不了的地方，都是吊打对手。

伊利股份的估值。就算伊利股份行业数据都是冠军，但是在买入时还是要考虑其是否被市场高估。如同一个拳手，各项指标都不错，过去还是“金腰带”保持者，但因为年龄过大，也不值得下注一样。具体我们来看下伊利股份的财务数据。通过上图（主要看画框的数据，刨开2020一季报的数据，因疫情不是正常数据）：公司净利润8%，大于5%，过关。销售毛利润和销售净利润差距相差30%，说明伊利股份的管理费用很高，或者有隐形费用，不然差距不会这么大。营收增长率和净利润增长率大致相同但差不多高3--4个点，说明非主营业务有拉后腿的情况。总体来说还行，维持了10%左右的增长率。但与其25倍的市盈率来讲的话，增速偏低。通过上图：伊利股份货币资金近170亿，但是短期借款就有100亿，长期借款有几亿。这些会增加财务费用。企业过多借款并不太好，在不影响经营的前提下，应及早换掉欠款。通过上图：伊利股份经营现金流还是正常，每股约为1块多，谈不上很优秀。投资现金流量一直为负，说明伊利股份还在投资新厂、新设备或进行相关的收购。

以上就是我对伊利股份价值的分析。我的头条号是@鲲鹏加风，起这个名字主要是因为经过多年比较，发现道家思想比较适合股市操作。鲲鹏就好比质地优良的上市公司，但是要凭借风才能展翅九千里。而这个“风”在股市就是上市公司的产品受到欢迎，市场占有率稳步提升，业绩实打实能够增长。有了以上几点，股价的上涨只是时间的问题。欢迎大家交流对投资的看法，希望能与有想法的你们互为良师益友。