物流行业发展的前景怎么样（2020火爆小吃加盟）

什么样的生意最有市场，一个重要的判断依据就是：能不能让人更懒。比如外卖，家政服务等能解放人双手双脚的懒人经济。

但是进入的竞争者也会比较多且行业门槛较低，近些年来物流行业不断有新的竞争者进入，这也导致了该行业恶意竞争不断，现在“价格战”已然成为该行业的重要标签。

所以，一个行业的壁垒越低，越内卷。

因此本文将从物流的发展阶段到行业产业链分析物流行业未来如何面对如此激烈的内卷。

01

物流发展现状

从上面的统计图来看，总体来说物流业市场巨大，社会发展对物流需求持续增长

随着中国经济增长，制造业以及电商等新业态的快速发展，2010-2019年社会物流总额和总费用复合增速分别达10%和8%，2020受疫情影响增长有所滞缓，社会物流总额达300万亿，社会物流总费用达15万亿。

但是我们国家的从物流发展阶段看，我国正处于第三方物流发展和供应链管理服务发展的过渡阶段，由传统物流向现代物流的转型阶段。相较于发达国家，我国物流业起步较晚但发展

较快，但规模的迅速扩张也带来基础设施薄弱、低效、行业集中度低等问题。

因此下一阶段物流的发展将是转向专业化、信息化、供应链一体化。《国民经济行业分类》中，应链管理服务是指基于现代信息技术对供应链中的物流、商流、信息流和资金流进行设计、规划、控制和优化，将单一、分散的订单管理、物流管理、资金融通、数据管理、贸易商务等进行一体化整合的服务。

中国物流业正逐渐从末端服务行业上升为引导生产和促进消费的先导行业，定位从降低企业物流成本转换为降低企业整体生产流通成本，这也是深化供给侧结构性改革的一部分。

从相关政策指导来看，2017年明确了供应链发展的指导思想和目标，之后开展体系、理念、模式等的探索和落实。2019年首次有了先进制造业和现代服务业“两业融合”实施意见，而2020年也明确了要促进物流业和制造业协同联动和跨界融合。

因此我们可以总结：现代物流业的发展趋势是与制造业融合发展，而非仅提供单向、单一的末端服务；延伸服务产业链的供应链模式是现代物流的重要形态，且要培养出优秀的全球供应链服务企业。

02

行业恶性竞争得到缓解

随着监管引导下恶性低价倾销难以为继，行业单价修复拐点传导已稳健确立。

以下是电商快递龙头的单价变化情况

中通21Q3快递票单价1.17元（不含派费），环比提升0.02元。Ø

韵达10月份快递票单价2.17元（含派费），剔除上年同期派费增值税优惠影响或已实现同比正增，环比提升0.03元，自2021年7月份以来已累计环比提升0.13元。Ø

圆通10月份快递票单价2.29元（含派费），环比提升0.01元，自2021年7月份以来已累计环比提升0.27元。

申通10月份快递票单价2.11元（含派费），环比持平，自2021年7月份以来已累计环比提升0.14元。

03

业绩进入修复阶段

一 快递龙头盈利已经触底，未来具备高弹性基础

销售毛利率 环比 销售净利率 环比

顺丰 13.5% 0.7pts 1.8% 1.6pts

中通 21.2% -1.6pts 15.5% 1.9pts

韵达 7.6% -1.3pts 3.2% 1.0pts

圆通 6.5% 0.5pts 3.0% 0.3pts

申通 0.2% - 1.5pts -1.6% -0.7pts

来源：上述公司2021Q3报表

二 单票成本压降将成为“单价修复”向“盈利修复”演绎的核心推力

1. 单量盘子增长仍在且份额持续向头部集中，规模效应增强

2. 测算2021全年行业单量突破1000亿件，同比增长30%以上，21E-25E单量复合增速约20%，总量盘子维持相对高增

3. 资本开支已至高位，后续预计回归平稳。

根据中通三季度业绩公告，2021年前三季度公司资本开支70.75亿元，同比增长14.3%，已经进入投资周期尾声，资本开支水平预计将开始持平或下降。

各家快递2021年前三季度CAPEX同比增速较2020全年回落。

顺丰3Q21资本开支同比增速较2020全年回落2.5pts；中通3Q21资本开支同比增速较2020全年回落61.9pts；韵达3Q21资本开支同比增速较2020全年持平微增1.8pts；圆通3Q21资本开支同比增速较2020全年回落18.0pts；申通3Q21资本开支同比增速较2020全年回落34.3pts。Ø

伴随份额座序趋于稳定，我们判断快递龙头或已处于资本开支的阶段性高峰，后续预计回归平稳

04

智能物流装备产业链

上游分析

1.传感器

传感器是一种检测元件，能感受到被测量的信息，并能将感受到的信息，按一定规律变换成为电信号或其他所需形式的信息输出，以满足信息的传输、处理、存储、显示、记录和控制等要求。传感器是实现自动检测和自动控制的首要环节。现代智能制造要求传感器具有微型化、数字化、智能化、多功能化、系统化、网络化等特征。中商产业研究院预测，2021年我国传感器市场规模可达2951.8亿元。

2.智能控制器

智能控制器是指按照预定顺序改变主电路或控制电路的接线和改变电路中电阻值来控制电动机的启动、调速、制动和反向的主令装置。由程序计数器、指令寄存器、指令译码器、时序产生器和操作控制器组成，它是发布命令的“决策机构”，即完成协调和指挥整个计算机系统的操作。

数据显示，我国智能控制器市场规模从2016年的1.36万亿元增长至2019年的2.15万亿元，年均复合增长率为16.5%。中商产业研究院预测，2021年智能控制器市场规模将达到2.7万亿元。

3.伺服系统

伺服系统又称随动系统，是用来精确地跟随或复现某个过程的反馈控制系统。伺服系统使物体的位置、方位、状态等输出被控量能够跟随输入目标的任意变化的自动控制系统。它的主要任务是按控制命令的要求、对功率进行放大、变换与调控等处理，使驱动装置输出的力矩、速度和位置控制非常灵活方便。中商产业研究院预测，到2021年，中国伺服系统市场规模将达到224亿元。

中游分析

2.AGV搬运机器人

AGV具有连续作业时间长、精准度高、使用寿命长、信息化程度高等优势，其下游应用广泛，可应用于电商仓储物流、烟草、汽车、电子制造等行业。

3.工业无人机

工业无人机是指作为一种高效便捷的辅助手段来替代原有工具以服务于各行各业的日常工作中的无人驾驶的航空器。数据显示，我国工业无人机市场规模由2016年26.1亿元增至2019年60.1亿元，未来，工业无人机行业增长速度仍将保持在高位，到2021年行业规模将超90亿元。

4.智能快递柜

丰巢与中邮速递易分别为当前市占率最高的快递柜运营商，自快递柜进入末端市场以来，就凭借灵活性、安全性和便捷性等优点，获得了大量消费者的认可。数据显示，2017年我国智能快递柜市场规模突破100亿元，到2019年超250亿元。按照我国快递业务不断增长态势，以及智能快递柜的迅速发展，预计2021年，中国快递柜市场规模有望超过350亿元。

5.自动分拣设备

自动分拣系统在最短的时间内从庞大的高层货存架存储系统中准确找到要出库的商品所在位置，并按所需数量出库，将从不同储位上取出的不同数量的商品按配送地点的不同运送到不同的理货区域或配送站台集中，以便装车配送。数据显示，我国自动分拣设备市场规模由2016年86.4亿元增至2019年165.5亿元，年均复合增长率为24.2%。中商产业研究院预测，2021年我国自动分拣设备市场规模可达216.4亿元。

下游分析

1.电子商务

随着互联网行业的快速发展，我国网民数量迅速增长，网络购物成为社会主要的消费方式之一。最近十年，我国电子商务持续保持两位数的高速增长。2019年我国网络购物市场规模10.32万亿元，同比增长21%，保持较高增速。中国快递业主要是服务电商发展，其中接近80%的快递量为电商快递。中商产业研究院预测，2021年中国网络购物市场规模将达135714.5亿元。

2.快递

电商的发展离不开快递的配送，作为网络购物的重要配套产业，快递行业随着电子商务规模的增长也迅速发展。根据国家邮政局统计数据，近十年我国快递行业呈现跨越式增长，数据显示，2020年规模以上快递业务量同比增长31.2%，业务收入8795.4亿元，同比增长17.3%。2021年上半年，全国快递服务企业业务量累计完成493.9亿件，同比增长45.8%。

05

板块及龙头企业分析

对于整个板块而言，目前PE为15.48倍，高于近10年25%的时间，估值属于一个中等偏下的水平，从长远投资来看，具有一定的发展潜力。

目前进入段a与离开段b相比，并未发生明显背驰，意味着目前该板块上涨趋势并未发生转折。但是近期由于俄乌两国的地缘政治紧张等多重因素，导致全球股市不景气，叠加国内疫情的原因，物流板块可能因此受挫，发生趋势转折，因此保持谨慎态度。

行业龙头——顺丰控股（002352）

根据国内知名券商东莞证券对其研报分析

1. 顺丰已然成为全球领先综合物流服务商。

顺丰在巩固时效快递业务的同时发力电商快递，并通过内生孵化和并购整合等方式大力布局快运、国际快递、供应链、冷链、同城配送等业务，坚决向第三方综合物流服务商转型

2.时效快递为基本盘，下沉电商经济快递市场，转型综合物流服务商。

顺丰以满足个人及企业客户快速寄递需求的高品质门到门时效快递产品为基础，逐渐下沉至面向电商平台的经济快递。

顺丰坚持第三方战略，以庞大的快递网络为基础，依托外延并购延伸至快运、冷运、供应链、同城配送等领域，构建了一体化的物流服务体系，逐渐转型第三方综合物流服务商。

2012 年以来，公司时效快递业务基本稳定，进入战略转型期，积极探索新业态。

2016 年至 2020 年，公司主营业务收入从574.83 亿元增长至 1539.87 亿元，国内时效快递产品占主营业务收入比重从 80.09%下降至43.09%，新业态逐渐成为公司营收增长主力。截至 2020 年底，公司国内时效快递、经济快递、快运业务、供应链、冷链、国际快递业务营收分别为 663.6 亿元、441.48 亿元、185.17亿元、71.04 亿元、64.97 亿元、59.73 亿元，占主营业务收入分别为43%、29%、12%、5%、4%、4%。

3.业务版图逐渐扩大

顺丰以加盟模式起家，2002 年后专注对价格不敏感的时效快递领域，强势转变加盟网络为直营模式，与通达系快递逆向而行，率先占领时效快递细分市场。

4. 四网融通成顺丰转型关键

经过 20 多年的发展，顺丰产品覆盖物流服务的各个细分领域，已经形成了为时效快递服务的速运大网、以加盟网络运作的丰网、大小票零担货运组成的快运网以及仓储网络。随着新业态的发展，各个网络之间出现部分重合，为了提高资源利用率，释放产能，提升整体时效，公司需要整合不同网络资源。

物流的行业壁垒较低，因此竞争者众多，价格战也异常激烈。顺丰在此环境之下，取得如此成绩，实属不易。因此在物流行业转向下一阶段发展中，依然看好顺丰的未来。

眼健康项目具有非常大的发展潜力，受到了很多投资者的青睐。

我国青少年视力状况十分的严重，据国家卫健委，2018年，我国儿童青少年总体近视率为53.6%。2020年，教育部公布的数据显示，与2019年相比，疫情期间中小学生近视率增加11.7%。目前青少年近视的总人数接近7亿，弱视人群2500万人左右，且每年仍以6-7%的速度递增。由此可见，青少年视力行业具有庞大的人群和广阔的市场空间。

我国的近视率如果继续按照这样的态势发展下去，未来我国航天、军事等领域将面临巨大的人才缺口，直接影响我国社会经济的发展。因此国家高度重视青少年近视防控问题，先后出台了一系列政策，推动视力健康产业的发展，这也给视力健康行业创造了良好的发展环境。

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